中国第一家期货期权门户网站,期权中国网（www.qiquanchina.com）隶属于北京奥佩森投资管理有限公司,创立于2012年11月,是国内第一家期货期权垂直门户网站.网站专注于期货,期权投资交流服务领域,力求为期权投资者提供更加丰富的业内资讯,交易技巧以及专业人士的建议点评,同时也广邀业内资深投资人 做市商在管理头寸时，为了去除方向性风险，往往应用Delta中性策略对冲。事实上，期权的经典定价模型BS模型正是基于Delta中性的无风险套利原理 随着上证50ETF期权的上市及场外期权的流行，投资者对期权固有的、依靠行情判断获利的交易思路发生了改变，很多期权投资策略能使投资者通过 Delta中性策略：像做市商一样思考. Delta表示单位股价变动导致衍生期权价格变动的幅度，衡量期权对于市场价格的敏感性。通过买入一份看涨期权或者卖出一份看跌期权，同时卖出Delta份标的资产，就构成了一个Delta中性的组合，建立之初一般认为市场价格对于该 不同的交易目的，无论是为了增强或者保护投资组合的收益，在市场的变化中获利，还是利用期权的定价错误和时间价值套利，都可以配合期权组合 牛市看跌期权套利市场应用比较广泛，能够节约资金成本，有效时间内可以及时获利，在买进看跌期权后，不同市场的情况下其交易策略显然会不一样，此时我们应该做的就是在交易规则中制定相应应对计划。牛市看跌期权套利的收益与风险牛市看跌期权套利的交易方式是指在买进一个执行价格较低
根据上述动态套期保值模拟调整过程，可以总结出Delta中性调整策略：在保持期权合约数量不变的前提下，采用沪深300股指期货和股指期权的Delta作为沪深300指数的跟踪器，通过调整现有股指期货合约数以保证组合的Delta值为零，即股指期货头寸的Delta抵消股指
Delta Neutral交易的对冲频率研究,在卖出期权状态下，Delta值变动带调整法优于固定时间点调整法 调整方法 随着上证50ETF期权的上市及场外期权的流行，投资者对期权固有的、依靠行情判断获利的交易思路发生了改变，很多期权投资策略能使投资者通过波动率、时间等因素的变化而获利，其中，最著名 二、Delta Neutral的动态调整 Delta值是做多Gamma交易关注的另一核心。正如前文提到的，想要在价格上下波动中不判断方向而获利，前提就是保持持仓的Delta中性，而且是动态平衡的。先来看看起初买入的平值期权是怎么达到Delta中性的。 根据上述动态套期保值模拟调整过程，可以总结出Delta中性调整策略：在保持期权合约数量不变的前提下，采用沪深300股指期货和股指期权的Delta作为沪深300指数的跟踪器，通过调整现有股指期货合约数以保证组合的Delta值为零，即股指期货头寸的Delta抵消股指 进一步来看套利策略。如果交易员买入期权，构建Delta中性的投资组合(标的证券的价值发生变化时，投资组合的价值仍然不变)，这属于做多波动率 期权交易中非线性的风险收益令人赞叹不已，但这并不意味着以小博大的赌徒心态在期权市场可以无往不利。在尾部风险频发的资本市场，采用期权交易不仅能从多层面对冲投资者急需回避的市场风险，还能为潜在黑天鹅事件的爆发留好对应的风险敞口。 平值"双买"组合——买入平值看涨期权和看跌期权各5手，随后每日收盘前平仓并在新平值处重新建立平值"双买"组合，同样达到每日最接近Delta中性状态。 20个交易日中除了Theta层面的时间损耗两个组合基本一致外，其他三个希腊字母上均有些许差异。
ETF 期权交易策略参赛作品（二）
期权的波动率交易是基于对期权隐含波动率的高低及变化方向的判断，从隐含波动率的变化中获利。这就要求该类期权策略中尽量保持delta中性，降低策略的方向性风险。该类期权交易策略又可分为卖出波动率策略和买入波动率策略。 2.1卖出波动率策略 初识期权时大部分投资者都想过，能否在不判断行情涨跌的情况下取得收益呢？实际上，确实有Delta中性策略可以做到这点。Delta中性，是指持有的头寸Delta值为零或者非常接近零。本文探讨的Gamma Scalping策略也是在Delta中性的情况下，通过做多Gamma值来获得收益的。
玉米期权推动风险管理升级 来看看粮商怎么想怎么干 – 期权兔
期权的风险： 期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说 4102 ，买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险。 这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏 损。
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在期权交易策略方面，本书的主旨是以实务为主，注重获利潜力的提升及风险的控管。不但介绍期权交易策略的本身，还强调每一种期权交易策略的应用盘势，同时详细分析潜在获利的高低与潜在风险的大小。